미국 주식에 투자하는 방법은 두 가지입니다. 국내 증시에 상장된 미국 ETF를 사거나, 미국 증시에서 ETF를 직접 사는 거죠. 저는 둘 다 갖고 있습니다. ISA 계좌에서는 국내에 상장된 S&P500 배당귀족 ETF를 사고, 미국 증시에서는 BITU, ETHU 같은 ETF를 샀습니다. 같은 미국 투자인데 세금은 완전히 다릅니다. 어디가 유리한지 정리해 보겠습니다.
세금이 어떻게 다를까요?
| 구분 | 국내 상장 미국 ETF | 미국 ETF 직접 투자 |
|---|---|---|
| 팔아서 남긴 차익 | 배당소득세 15.4% | 양도소득세 22% (1년 250만 원 공제) |
| 분배금 | 15.4% | 미국에서 15% 원천징수 |
| 다른 종목 손실과 상계 | 안 됨 | 같은 해 해외주식끼리 상계 가능 |
| 금융소득종합과세 (연 2천만 원) | 차익과 분배금 모두 포함 | 분배금만 포함 (차익은 분리과세) |
| ISA·연금저축 계좌 | 가능 | 불가 |
| 환전 | 원화로 바로 매매 | 달러 환전 필요 |
가장 큰 차이는 매매차익입니다. 국내 상장 ETF는 팔 때 이익의 15.4%를 바로 떼고, 미국 ETF는 1년 동안의 이익을 모아 250만 원을 빼고 22%를 냅니다.
수익 구간별로 어디가 유리할까요?
1년 동안 일반 계좌에서 매매차익만 났다고 가정하고 세금을 비교해 보겠습니다.
| 1년 매매차익 | 국내 상장 (15.4%) | 미국 직접 (250만 공제 후 22%) |
|---|---|---|
| 250만 원 | 38만 5천 원 | 0원 |
| 500만 원 | 77만 원 | 55만 원 |
| 약 833만 원 | 약 128만 원 | 약 128만 원 (같아지는 지점) |
| 1,000만 원 | 154만 원 | 165만 원 |
| 2,000만 원 | 308만 원 | 385만 원 |
1년 차익이 약 833만 원보다 적으면 미국 직접 투자가, 많으면 국내 상장 ETF가 세금이 적습니다. 다만 국내 상장 ETF 차익은 금융소득종합과세에 포함되기 때문에, 이자·배당과 합쳐 연 2천만 원을 넘으면 세금이 더 늘어날 수 있습니다.
그런데 절세 계좌라면 이야기가 달라집니다
국내 상장 ETF의 가장 큰 장점은 ISA와 연금저축에 담을 수 있다는 점입니다. ISA에서는 순이익 200만 원(서민형 400만 원)까지 세금이 없고 넘는 부분도 9.9%만 냅니다. 연금저축에서는 세금을 미뤘다가 연금으로 받을 때 3.3~5.5%만 냅니다. 오래 모으는 돈이라면 국내 상장 ETF를 절세 계좌에서 사는 게 대부분 유리합니다. 저도 배당귀족 ETF는 ISA에서 사고 있습니다. 자세한 건 ISA vs 연금저축 글을 참고하세요.
정리하면 이렇게 고르면 됩니다
- 오래 모을 돈, 적립식: 국내 상장 ETF를 ISA·연금저축에서.
- 1년 차익이 수백만 원 수준, 일반 계좌: 250만 원 공제가 있는 미국 직접 투자가 유리할 수 있습니다.
- 손실 난 종목과 상계하고 싶을 때: 해외주식끼리 손익통산이 되는 미국 직접 투자.
- 미국에만 있는 상품: 레버리지나 특수 ETF는 미국에만 있는 경우가 많습니다. 다만 제가 물려 있는 것처럼 위험도 큽니다.
직접 계산해 보세요
미국 ETF를 직접 사고팔았다면 해외주식 양도세 계산기에 환율까지 넣어 예상 세금을 확인할 수 있습니다. 분배금 세금은 배당소득세 글에 정리해 두었습니다.
정리
같은 미국 투자라도 국내 상장 ETF는 15.4%, 미국 직접 투자는 250만 원 공제 후 22%입니다. 1년 차익이 833만 원보다 적으면 미국 직접이, 많으면 국내 상장이 유리하고, 절세 계좌에 담을 수 있다는 건 국내 상장 ETF만의 큰 장점입니다. 내 투자 기간과 계좌에 맞게 골라 보세요.
2026년 10월 기준 세법으로 작성했습니다. 국내 상장 해외 ETF의 매매차익은 과세표준기준가격 기준으로 계산되어 실제 금액과 다를 수 있습니다. 세금은 개인 상황에 따라 다르니 국세청이나 증권사 안내를 함께 확인하세요. 특정 상품을 추천하는 글이 아닙니다.